财 经 内 参 0604 only for highot!

csljl

2004年6月4日               (日刊)               ·宏新资讯·

【热点聚焦】外资券商预计中国最快可能在今天加息.........................1

【热点聚焦】加息与否还看5月数据 昨日下跌另有原因.......................2

【热点聚焦】温家宝：宏观调控措施是及时、有效的.........................3

【热点聚焦】刘明康：货币和信贷增长已放缓，固定资产投资增长仍过快.......4

【热点聚焦】李扬：物价持续上涨已成强弩之末.............................5

【热点聚焦】决策层39.4%专家认为应提高利率..............................6

【热点聚焦】周小川：金融机构应学会用好贷款利率浮动政策.................7

【热点聚焦】南华早报：政府将升息并提高电价 以冷却经济..................8

【热点聚焦】中小企业板首批上市公司增至15家？...........................9

【热点聚焦】新和成中签率平淡不能说明资金不追捧........................10

【热点聚焦】中小板只接纳民企？证监会：这是巧合........................11

【资本市场】五月期市成交额同比增130%..................................12

【财政金融】“五一”长假前停贷风波的真相..............................13

【财政金融】上海银行收紧放贷，千万元须严审............................14

【财政金融】商业银行纷纷落实“清贷”令，停发受控行业贷款..............15

【财政金融】贾康：财政政策正由“积极”向“中性”转变..................16

【宏观经济】全国拟划八大经济区........................................17

【行业信息】九部门联合清理焦炭行业....................................18

【行业信息】九部门联合，全面整治建材市场..............................19

【行业信息】2005年的石脑油需求将较2003年增长50%.......................20

【行业信息】政府可能缩短停止化肥出口退税的时间........................21

【行业信息】新汽车产业发展政策明确叫停借壳造车........................22

【行业信息】预计今年我国棉花单产可能增长5%............................23

【行业信息】钢材价格开始反弹..........................................24

【行业信息】高盛：2004年黄金价格可能上涨8%............................25

【区域经济】广东7月起将对燃煤燃油电厂征排污费.........................26

【区域经济】深圳近30家DVD厂倒闭.......................................27

【区域经济】F1大赛15万人次观战 上海酒店客房爆满.......................28

【区域经济】北京市将调整水资源费和污水处理费..........................29

【区域经济】部分省市下调高速公路收费标准..............................30

【区域经济】“9+2”签署合作框架协议...................................31

【公司快讯】通用电气与“小天鹅”就深层次合作进行商谈..................32

【公司快讯】ST万里预计今年中期仍将亏损................................33

【公司快讯】白云机场今年业绩料减三成..................................34

【公司快讯】夏新3C战略在京首次曝光....................................35

【公司快讯】长虹掌门人可能再度归隐 传赵勇将接棒倪润峰.................36

【公司快讯】交通部表示不允许盐田港吞吐量上升太快......................37

【公司快讯】江苏琼花董事长：3-5年内业绩将增长300%.....................38

【海外市场】香港国企指数周四急跌4.6% 石化股领跌.......................39

【海外市场】原油期货周四大幅收挫 OPEC决定增产.........................40



※◇※◇※◇※◇※◇※◇※◇※◇※◇※◇※◇※◇※◇※◇※◇※◇※◇※◇※



   

【热点聚焦】外资券商预计中国最快可能在今天加息

   

　　瑞士信贷第一波士顿董事陶冬昨天(6月3日)发表报告认为，中国很有机会在短期内加息，最快甚至可能在今天便宣布，并预计中国借贷及存款利率均会调高介乎27至54个点子。

　　一波又认为，普遍的市场人士都忽视了中国加息的风险，一旦中国在短期内加息，对市场来说将是一宗“突发事件”。不单一波认为中国快将加息，高盛亚洲也认为，中国有可能在下月中便会宣布加息。

　　中国人民银行发言人则称，目前没有收到调整利率的消息，但发言人对于有报道中国快将加息，并无予以否认或承认，只强调到目前为止没有这样的消息发布。

　　一位欧资机构性经纪说，昨天中午时段，市场盛传中国将在“未来48小时加息”，这消息迅速成为投机者“做淡”的借口。恒指全日大挫2.23%之余，国企股跌幅更劲，恒生国企指数大跌197点，收报4097点，跌幅4.59%，全日成交额147.5亿元。

　　此外，亚洲股市持续有外资流出迹象，南韩昨有1.04亿美元资金撤出南韩股市，台湾更有2.41亿美元资金撤离。事实上，日本股市昨也急挫近2%，有经纪说，日本股市昨天香港时间上午11时半便开始大幅下滑，触发亚洲股市全线下挫。

　　大福证券研究部主管麦德光表示，亚洲股市普遍下跌，反映除了内地加息的传闻外，市场亦担心油价高企，会打击亚洲经济。石油输出国组织在昨晚开会，预计将增加产量，但他认为，油价会否明显回落，仍是未知之数。

   

   

【热点聚焦】加息与否还看5月数据 昨日下跌另有原因

   

　　昨日深沪股市报跌，香港报章分析称，原因是市场昨日传出中国人民银行即将加息的传闻，加上有分析员说未来两日人行将宣布加息。不过，令人奇怪的是，对息口敏感的债市昨日并无出现异样，而且距离5月份重要的经济指标公布时间，尚有一周。

　　引起市场恐慌的相信是《亚洲华尔街日报》引述人行一名官员指出，中国加息周期不一定与美息同步，这项言论为市场带来负面效果，认为人行可以不需要待美国联储局于本月29至30日的议息会，中国亦可以随时加息。

　　然而细看《亚洲华尔街日报》报道，人行副行长李若谷说得很清楚，人行会先仔细评估5月份的经济数据，然后再决定进一步行动，而且人行对加息的取态是相当审慎，认为加息始终过于强硬，有可能导致全国经济增长放缓。李若谷并明确表示，迄今为止情况还算不错。

　　5月份经济重要数据如通胀、固定资产投资、外商直接投资及广义货币供应M2，最快要到6月10日才公布，而且对息口异常敏感的债市昨日并无异样，理论上短期内加息的机会较微，但由于通胀压力仍然存在，相信没有人(包括人行本身)可以敢说一定不加息。

　　至于昨日深沪股市报跌，宏新资讯相信，导火索是长城电脑一则负面消息，其开盘后不久即告跌停引发科技股板块大挫。

   

   

【热点聚焦】温家宝：宏观调控措施是及时、有效的

   

　　外电道琼斯引述中央人民广播电台周四报道，中国总理温家宝表示，实践证明，中央采取的宏观调控措施是及时的、有效的。

　　报道称，温家宝在一次会议上表示，加强宏观调控，重点控制固定资产投资过快增长，已经初见成效。

   

   

【热点聚焦】刘明康：货币和信贷增长已放缓，固定资产投资增长仍过快

   

　　6月3日，中国银监会召开贯彻落实国家宏观调控政策电视电话会议。会议通报了当前经济金融形势，研究部署进一步加强贷款风险管理有关工作。银监会主席刘明康在会上要求把思想和行动统一到中央方针政策上来，树立和落实银行业的科学发展观，扎扎实实做好当前各项工作，加强风险管理，确保宏观调控目标顺利实现和银行业的稳健发展。

　　刘明康指出，当前银行货币信贷高位趋缓，增长上升的势头开始得到抑制，金融运行总体平稳。一是货币供应增长出现回落迹象，二是各项贷款增幅略有回落，三是金融机构贷款扩张能力减弱，四是国际收支基本平衡。前四个月经济金融运行情况表明，党中央、国务院采取的一系列宏观调控措施是及时的、正确的和有效的，整个经济运行正在朝着宏观调控的预期目标发展。

　　刘明康指出，要清醒地看到，在增长的惯性作用下，当前经济金融运行中存在的矛盾和问题还仍然比较突出。随着宏观调控措施逐步到位，金融领域也出现了一些需要高度关注的新情况和新问题。主要表现为，固定资产投资增速仍然较高，货币信贷仍在高位运行，银行贷款的潜在风险增大。尽管由于许多宏观调控措施是从4月下旬才开始实施，一些成效会在今后几个月逐步显现。但对于上述这些问题，特别是宏观调控过程中显现出来的银行风险，绝不可掉以轻心，心存侥幸，必须继续保持高度警觉。

   

   

【热点聚焦】李扬：物价持续上涨已成强弩之末

   

　　身为央行货币政策委员会委员的李扬日前指出，当局应谨慎对待加息，因为已有迹象表明物价持续上涨已成强弩之末。早则今年下半年，迟则明年上半年，物价走势可能逆转。就宏观经济形势而言，加息固然必要，但也必须考虑到未来物价走势可能发生的变化，加息必须十分谨慎。

　　李扬说，当前利率政策的另一个决定因素是社会的资金供求量。目前资金相对过剩依然是主要倾向。存款增长依然迅速；银行超额准备金率保持在较高的水平，这种趋势并不支持利率水平上升。

　　第三个决定因素是中美利差。李扬说，目前本外币利差较大。今年头四个月，在国际收支出现赤字的情况下，人民银行却购买了360多亿美元的外汇，充分说明国际套利活动的规模之大。若在这种情况下加息，需要考虑会否出现外汇套利动力增大、外汇流入增加、人民银行购汇增加、人民币供应增加、通货膨胀压力增大等后果。

   

   

【热点聚焦】决策层39.4%专家认为应提高利率

   

　　国家信息中心日前的一份专家调查问卷显示，今年经济将保持较高的增幅，居民消费价格涨幅将继续提高，利率变动的可能性在增大。

　　调查显示，估计2004年我国经济增幅在8.7%左右，比2003年略为下降。根据专家们的判断，2004年CPI大致在3.7%左右，比2003年高。估计全年固定资产投资增长在24%左右，仍然保持较高水平。预计M1增长18.3%左右，M2增长18.8%左右，均超过央行的调控目标。

　　针对目前物价水平已高于存款利率、实际利率为负的情况，39.4%的专家认为应提高利率水平，36.4%的专家认为应视物价情况灵活掌握，只有24.2%的专家认为应保持不变。

　　这表明，在宏观调控取得一定效果之际，加息可能性仍然存在。至于加不加息，5月份数据非常关键。

　　反馈问卷的专家分别来自：国务院研究室、发改委、财政部、商务部、央行、统计局、银监会、海关总署、国务院发展研究中心、中央党校、社科院等单位，囊括了决策层几乎所有的专家，其权威性值得关注。

   

   

【热点聚焦】周小川：金融机构应学会用好贷款利率浮动政策

   

　　中国人民银行行长周小川6月3日在济南调研时指出，金融机构应用好贷款利率浮动政策，这有利于解决贷款的地区差距和中小企业贷款难问题。周小川是在与中国人民银行济南分行有关负责人进行调研座谈时做上述表示的。

　　针对人行济南分行谈到的问题，周小川说，对于解决贷款地区结构问题和规模结构问题，央行的有些政策应该是有帮助的，其中一项就是贷款利率浮动政策。2004年1月1日起中国人民银行再次扩大了金融机构贷款利率浮动区间，其中，商业银行、城市信用社贷款利率浮动区间扩大到0.9-1.7，农村信用社贷款利率浮动区间扩大到0.9-2.0。我们知道，对中小企业贷款风险大，违约率高，所以必须通过风险溢价办法覆盖损失，使金融机构对中小企业贷款有积极性。过去由于计划经济遗留下来的观念，中小企业作为弱势群体，总是呼吁贷款的低利率政策。应该认识到，商业银行采用贷款利率浮动政策、实现风险溢价是扩大对中小企业的贷款规模、支持中小企业发展的双赢办法。周小川同时指出，商业银行和农村信用社长期以来不习惯自己定价，没有去使用这一政策，这有一个熟悉的过程。中央银行在这方面可以再做些推动工作。对于金融机构如何应用贷款利率浮动政策，周小川认为，首先金融机构要积累分类的风险数据，没有数据基础，就无法合理地定价。其次，金融机构要建立内部评级体系，在对客户客观评级的基础上，实现科学定价。

   

   

【热点聚焦】南华早报：政府将升息并提高电价 以冷却经济

   

　　香港南华早报周四援引不具名的内地分析师的话称，中国将升息，并提高电价，以为过热的经济降温。

　　该报称，尽管中国官方公开表示会先评估5月经济数据，然后才决定是否需要升息，或采取其他强硬措施，但目前决策者似乎已或多或少决定要宣布新的措施。

　　南华早报称，北京“很有可能”在未来数周升息，并提高电价。提高电价的目的在于缓解全国日益紧张的电力短缺状况。

　　中国人民银行货币政策委员会委员李扬周四表示，由于物价升势可能将失去动能，央行就升息问题应更谨慎。有迹象表明，物价持续上涨已成强弩之末，早则今年下半年，迟则明年上半年物价走势可能逆转。

　　中国人行副行长苏宁周二在东京举行的一个会议上表示，只要中国经济成长率在8-9%左右，就不必升息。中国正在努力放缓经济成长。受大量投资带动，今年第一季经济成长年率为9.8%，从而引发将带来通膨上升和坏帐增加的忧虑。

   

   

【热点聚焦】中小企业板首批上市公司增至15家？

   

　　深圳证券交易所6月3日发布《中小企业板股票交易测试方案》。其中有一点引起了投资者的关注：本次深交所共模拟20只已经按市值配售发行完毕的新股进行交易测试，其中模拟上市首日15只，非上市首日5只。有市场分析人士认为，这意味着中小企业板开盘当天将有15只股票同时上市，市场将面临更大的压力。

　　宏新资讯分析认为，该测试方案并不意味着首批上市公司数量的增加。首先，这只是测试方案，一般来说，测试总是要求系统有更高的承受能力，因此15家可能是今后“打包上市”的一个极限数字，而中小板开盘当天上市8家应该没有改变；其次，考虑到中小板近期每天发行一家的传闻已经得到证实，如果要发15家，而最后一家发完后按照惯例还要等10天才能上市，那么中小板开盘的日子就要推迟到7月初了，这也不符合市场的预期。宏源证券副总经理于帆在6月3日浙江伟星的路演中就表示，根据交易所的相关程序，预计浙江伟星本月之内将会上市交易。

   

   

【热点聚焦】新和成中签率平淡不能说明资金不追捧

   

　　令人瞩目的中小企业板第一股新和成首次公开发行3000万股A股的配售申购已于周三结束。据统计，深市、沪市二级市场投资者的配号总数为70791328个，起始号码为000100000001，中签率为0.0423780721%。业内人士指出，这并不能说明投资者对该股缺乏投资热情。

　　第一证券专门研究新股问题的唐文胜在接受《深圳商报》记者采访时指出，新和成本次发行也是采用市值配售，而市值配售的配号总数和中签率在发行新股的规模相当的情况下，很大程度决定于证券市场总的流通市值，特别是推广了自动配售之后更是如此。市值配售不像资金申购，反映不了市场投资者对某只新股的热情或偏爱程度。如果市场行情好，大盘处于高位，证券市场总的流通市值增大，中签率就会相对更低。相反，如果市场行情不好，证券市场总的流通市值大幅缩水，中签率就会相对提高。比如，新和成本次发行的市值计算日为5月28日，当天的上证指数下跌至1548点，总的流通市值相对动力源已大幅缩水。

   

   

【热点聚焦】中小板只接纳民企？证监会：这是巧合

   

　　自5月27日中小企业板块正式启动以来，迄今为止已有6家公司相继公布了招股说明书，且保持一个交易日一家的发行速度。值得注意的是，这6家公司全是民营企业。

　　难道中小企业板将完全或主要是为民营的中小企业服务？对此，中国证监会发行部的有关官员给予了否定的回答。他说，上述情况的出现完全是一种巧合，刚好这些企业都符合有关条件。它并不代表某种政策倾向或指向。

　　除了都是民企这一共性，中小企业板已公布的6家企业还有几个共同特点。其一，都是制造业；其二，多数公司在其细分行业处于领先地位，其中江苏琼花的PVC片材在国内的市场份额达到了12.5%，伟星股份是服装辅料行业公认的龙头企业，而新和成的维生素产品也在同行业处于领先地位；其三，这些企业具有明显的地域性，主要集中于沿海地区，其中浙江3家，广东、江苏和重庆各一家。

   

   

【资本市场】五月期市成交额同比增130%

   

　　据中国期货业协会最新统计，今年5月份全国期货市场共成交期货合约2587.36万手，成交金额为13448.08亿元，同比分别增长55.36%和130.92%，环比分别下降22.26%和24.21%，其中同比增长幅度较大的品种为铜和铝。上海期交所5月成交量9230870手，成交额8723.95亿元，分别占全国市场的35.68%和64.87%，同比分别增长了81.57%和173.74%，环比分别下降了8.77%和14.43%。月末持仓总量为593868手，较上月末增长了7.58%。大商所当月成交量12664472手，成交额4017.83亿元，分别占全国市场的48.95%和29.88%，同比分别增长43.68%和83.06%，环比分别下降了29.17%和38.08%。月末市场持仓总量为542844手，较上月末下降了20.47%。郑商所当月成交量3978298手，成交额为706.30亿元，分别占全国市场的15.38%和5.25%，同比分别增长44.37%和59.82%，环比分别下降24.73%和33.40%。月末市场持仓总量为320238手，环比下降了6%。

   

   

【财政金融】“五一”长假前停贷风波的真相

   

　　江苏一家股份制银行地方分行负责人日前在接受香港报章访问时证实：银监会确确实实曾经在4月26日以电话通知股份制银行，通知的主要内容并非1项而是3项：1)5月1号以前已经签好的贷款，尚未出帐的，暂停出帐；2)暂停授信贷款；3)各家股份制银行对下属机构的资产规模控制要从存贷款比例控制改成资本充足率的控制形式。

　　这名人士表示，银监会后来透过官方新华社否认有关停贷通知消息，很大程度上反映了中央高层对以金融手段实施宏观调控政策存有疑虑，尤其是加息一招，中央高层内部分析认为，加息完全是双刃剑，用不好可能会带来更大麻烦。

　　这名人士说，由于没有正式文件，各家接到通知的股份制银行对银监会政策的理解产生分歧。就拿票据来说，虽然这项业务属于表外业务，但统计时，内地银行将其纳入贷款规模。这就导致有些银行暂停了票据业务，有些银行仍一如既往地开展。

　　这名人士还说，外界都将关注焦点放在银监会电话通知的第一项内容，亦即“五一”长假前暂停贷款的内容，但是，电话通知的第二、第三项内容，对内地银行业务发展的影响更为长远。在授信贷款方面，中国银行常州分行和农业银行常州分行、建设银行常州分行等6家银行就栽在为铁本提供授信贷款上。而电话通知的第三项内容，则将彻底改变以往银行对业务考核的标准，存贷款余额将不再是业务好坏的主要标准，反而是资本充足率将成为主要标准，这就将金融风险控制摆在银行业务的最重要地位。

   

   

【财政金融】上海银行收紧放贷，千万元须严审

   

　　作为严控信贷急速扩张措施的一部分，上海银监局日前决定加强对集团企业及其关联企业的信贷监管。

　　上海银监局发出通知，要求上海的商业银行在每季度的最后10天内上报大型集团客户的贷款情况，并在每半年的最后15天内上报大型项目贷款基本情况。上海银监局明确规定，集团客户内部关联企业间的交叉保证担保一般不得超过综合授信的30%。

　　为分散大型贷款项目风险，通知还规定，贷款额度超过人民币10亿元的贷款项目需采用银团贷款形式。

　　除此之外，通知还要求，对于单笔人民币1，000万元及以上的贷款，银行必须进行贷前审查，并在贷后加强监管，严防借款被违规使用。

   

   

【财政金融】商业银行纷纷落实“清贷”令，停发受控行业贷款

   

　　银监会日前再施“杀手锏”扼制过热投资，下达全面清理在建和拟建项目固定资产贷款的“紧箍咒”，准备随时勒紧各商业银行放贷闸门。据媒体报道，绝大多数银行目前已经停发属于国家宏观调控范围内的受控行业贷款。

　　浦东发展银行公司业务部相关负责人表示，今年年初，该行在钢铁、水泥、电解铝、高尔夫球场、物流园区等方面的贷款就不再发放。4月底以后，受到监管层“窗口指导”后，该行更加严格地停发这些行业的贷款。该人士同时表示，“银行肯定要放贷的，特别是对健康、朝阳行业的贷款只会有增无减。”据透露，目前该行放贷的重点客户在石油、化工、航天、机械等领域。

　　深圳发展银行北京分行也表示，该行早已加强了对所有行业贷款的检查。从年初开始，该行每个月都会对贷款情况进行跟踪检查，检查内容包括客户资金还款情况、银行资金流动性等。目前，该行在房地产、轻轨、钢铁、水泥、电解铝等行业的贷款已经全面停止，该行将大力发展中间业务，同时加大对煤、电力等行业客户的服务。

　　光大银行总行公司业务部相关负责人表示，政府的调控措施是配套出台的，不论是央行上调存款准备金率、发行票据，还是银监会的全面清理检查，瞄准的都是银行信贷。他表示，为保持银监会要求的资本充足率和不良资产率水平，该行不仅在过热行业，而且在其他行业也已经大幅收缩贷款。目前个人业务和中间业务成为该行新的利润增长点。

　　招商银行总行公司一部门副总经理表示，招行在钢铁、水泥、电解铝等行业的放贷，已经十分审慎。但不会搞“一刀切”，像深圳万科这类的优质客户还是该行的重点发展对象。

　　中信实业银行总行相关部门总经理表示，该行已经按照银监会的要求在自查，对属于过热行业的客户的放贷，会“具体情况具体分析”。

　　民生银行北京管理部机构业务处相关负责人透露，民生总行日前已派人到各分行，调出卷宗进行检查。他表示，从4月底开始，受监管层“窗口指导”的影响，该行的信贷政策已经有所调整。具体包括：对“限制类企业”的新增贷款停止发放；已经签订授信合同的，授信项下的提款要逐笔上报到总行。同时规定，今年贷款增量不得超过去年同期的贷款增量。

   

   

【财政金融】贾康：财政政策正由“积极”向“中性”转变

   

　　近日，财政部财政科学研究所所长贾康认为，我国实施了几年的积极财政政策开始转变风向，正由“积极”向“中性”转变。

　　他认为，对于“中性”的理解应当是：总量控制下的结构性调整。对有些项目降低、放缓支持或不支持，对有些项目继续支持。以这种区别对待的方式，通过调整财政支出的流向而达到中性财政政策的效果。而从积极转向中性，也意味着财政支出的进度放缓，这在当前是必要的。

　　他说，在当前经济情况下，我国不但存在局部地区局部行业投资过大、经济过热的问题，也存在着农业、能源交通、高科技产业、消费服务业等投资不足的现象。这就要求在制定和实施宏观调控政策时区别对待、分类指导，不搞“急刹车”，也不搞“一刀切”，采取“有保有控”的财政政策。

   

   

【宏观经济】全国拟划八大经济区

   

　　国务院发展研究中心发展战略和区域经济研究部部长李善同在参与泛珠三角区域合作与发展论坛期间表示，中国“十一五”区域发展的思路脉络今年底应清楚了，其政策制定的基础可能改变以往太粗的东中西划分方法，而以8大经济区来取代，令政策制定更符合当今经济发展的实际和要求，更加科学、可行。

　　这8大经济区域是：南部沿海地区(广东、福建、海南)、东部沿海地区(上海市和江苏省、浙江省)、北部沿海地区(山东、河北、北京、天津)；东北地区(辽宁、吉林、黑龙江)；长江中游地区(湖南、湖北、江西、安徽)、黄河中游地区(陕西、河南、山西、内蒙古)；西南地区(广西、云南、贵州、四川、重庆)、西北地区(甘肃、青海、宁夏、西藏、新疆)。李善同指出，今后的政策制定希望以这8个经济区来进行经济区的统一考虑，加强区域间的联系，好多分析也以这区划来作基础。

   

   

【行业信息】九部门联合清理焦炭行业

   

　　继钢铁、电解铝、水泥之后，焦炭行业成为清理对象。

　　国家发展改革委、财政部、商务部、国土资源部、工商总局、税务总局、环保总局、银监会、电监会联合制定的《关于清理规范焦炭行业的若干意见》已报经国务院同意，并于6月3日向各省、自治区、直辖市、计划单列市人民政府和新疆生产建设兵团下发。

　　《意见》要求，各地区、各部门将依照国家产业政策和行业发展规划，综合运用金融、财税、法律和行政手段，对焦炭生产企业和建设项日进行全面清理和规范，尽快抑制目前焦炭行业盲目投资、低水平重复建设的势头，并将清理和规范意见于2004年7月底前报国家发展改革委。

　　《意见》提到，将取消炼焦煤、焦炭的出口退税，改进和完善焦炭出口管理制度。

   

   

【行业信息】九部门联合，全面整治建材市场

   

　　针对当前建材市场存在的突出问题，国家质检总局、发改委、商务部、建设部等九部门日前联合召开全国建材市场专项整治工作电视电话会议，全面激活全国建材市场专项整治工作。

　　据新华社报道，日前出台的整治建材市场三项措施包括：将监管重心下移，着重抓城乡附近执法薄弱的三不管地带；确定一批劣质钢、劣质人造板、劣质建筑用钢管重点区域，展开整治；支持人造板、涂料等行业协会组织打假合作网。此举，亦被视为对建材业展开一波宏观调控。

   

   

【行业信息】2005年的石脑油需求将较2003年增长50%

   

　　国内炼油业的一位管理人士周四称，受乙烯需求增加及更多石脑油裂解厂的开工推动，预计到2005年的石脑油需求将较2003年增长50%，达到3530万吨。

　　这位不愿透露姓名的管理人士称，石脑油需求增长预期与2005年将有几个石脑油裂解厂投产的预期一致。此外，由于石化产品需求强劲，国内对乙烯(一种石脑油产品)的需求也在不断增加。中国石化和中国石油天然气股份有限公司将完成对几家石脑油裂解厂的扩建，这些裂解厂分别属于兰州石化、齐鲁石化和茂名石化。

　　该管理人士还称，此外，英国石油公司和巴斯夫公司分别在上海和南京的石脑油厂也将于明年或2006年初投产。他说，随着国内炼油厂开始增加石脑油的产量，汽油的产量将会下降，因此中国将从2005年开始减少汽油的出口。但他没有透露具体的数据。

　　他还表示，预计在今后几年将增加石脑油的进口。中国在2003年进口了238089吨石脑油，占当年油品进口总量的3.7%。这些进口的石脑油主要来自俄罗斯、日本、沙特阿拉伯和菲律宾。

   

   

【行业信息】政府可能缩短停止化肥出口退税的时间

   

　　国家为了保证粮食生产安全，对化肥采取严格的限价措施，目前化肥价格稳中有降，让广大农民吃了定心丸。尽管当前处用肥旺季，但农民不急于大量购入尿素，用多少买多少；一些经销商也在持币观望，期盼价格进一步下降，这是造成一些企业销量下降、库存增加的主要原因。虽然这不是普遍现象，但这一苗头已引起有关部门高度注视。

　　近年来，化肥企业向周边国家出口部分化肥来保证正常生产也取得一定成效。目前为了保证国内市场供应，对化肥出口退税叫停，时间长达1年，确实对企业开拓和占领国际市场产生了一定的负面影响。特别是在9月份以后，随着国内化肥销量减少，负面影响会更加突出。但国家有关部门也在考虑，如果不对化肥出口采取一定的限制措施，来年到了用肥旺季又不能保证国内市场供应。另外，化肥是高耗能、高耗资源产品，国家对化肥生产给予一定的优惠政策，如果不加以适当的限制，岂不是“肥水浇了外人田”。所以说对化肥出口采取“堵”的办法并非明智之举。但既要保证化肥企业的全年正常生产，又要保证全年市场供需平衡，有效的办法应该是建立国家完善的化肥储备机制，淡季时由国家出资储备化肥；旺季时动用储备，弥补市场不足。为了适应今年化肥市场变化，国家有关部门已注意到了因停止出口退税将对下半年化肥生产带来的影响，有可能缩短停止化肥出口退税的时间。

   

   

【行业信息】新汽车产业发展政策明确叫停借壳造车

   

　　6月1日，新的《汽车产业发展政策》由国家发展和改革委员会正式颁布实施，近一两年来愈演愈烈的家电、烟酒等非汽车行业借“壳”造车被明令禁止。

　　目前已有或已实现造车计划的非汽车行业上市公司有：春兰股份(600854)、粤美的A(000527)、波导股份(600130)、夏新电子(600057)、五粮液(000858)。

   

   

【行业信息】预计今年我国棉花单产可能增长5%

   

　　国家气象中心农业与生态气象室根据全国棉花主产区棉花播种以来的农业气象条件和全国棉花产量天气预测模型计算，初步估计2004年全国棉花平均单产将同比增长5%左右。

　　目前，全国棉花主产区的春播棉已进入苗期生产阶段，大部分地区气象条件良好，棉花长势较好从6月份的天气趋势预测结果看，预计长江中下游沿江及江南地区、华北西北及西北东北部等地区降水偏多，江南部分地区可能有洪涝；华北南部、黄淮、江淮、西北大部分地区降水偏少，部分地区可能会发生干旱，对棉花生长不利。长江中下游的梅雨期较以往稍微偏晚，梅雨量接近常年，对棉花生长有利。总体来看，夏季天气对棉花主产区生长发育和产量形成较为有利，主要生长季的天气条件将好于2003年。

   

   

【行业信息】钢材价格开始反弹

   

　　虽然国内钢材价格大幅下跌30%以上，但同时间国际钢价仅仅下调2%左右，从事钢铁原材料进出口的上海瀚光丽亚公司总经理王康分析说，以往国内钢价总是比国际钢价高，现在突然大幅低于国际钢价，这种走势不合理，如果国际钢价保持目前的走势，到6月，国内钢价可望出现一轮反弹。如果国际钢价同样大幅下滑，则难以预料。

　　海通证券研究员雍志强亦认为，钢材此次下跌实际上带有恐慌性质，更多的是中间商在忍痛抛售。由于钢材对经济的影响，将形成骨牌效应，但汽车、房地产等行业今后依然属于中国经济的支柱型企业，因此对钢材市场不必过分悲观。

　　事实上，自5月24日中国钢铁协会召集全国40多家钢铁企业召开“稳定钢材市场座谈会”以来，钢材价格已明显反弹。会后第二天，长治钢铁、安阳钢铁、贵州水钢、广东韶钢等几家钢铁企业立即对几类线材和螺纹钢价格作出调整，上调幅度为30元-125元/吨不等。新价格已从5月26日开始执行。紧接着，唐山钢铁和江苏沙钢也在6月1日宣布将线材和螺纹钢调价：与5月份价格相比，唐山钢铁线材、螺纹钢出厂价格每吨分别上调了100元和50元；同样两种钢材，江苏沙钢分别上调了140元和160元。广钢的线材则于上周调了两次价，每吨一共升了180元，成交价升至每吨3150元；螺纹钢调了一次价，每吨升了50元，升至每吨3500元，上周广钢1天卖出钢材1万多吨。

   

   

【行业信息】高盛：2004年黄金价格可能上涨8%

   

　　高盛澳大利亚事业分析师6月1日发布的报告称，受避险基金购买以及预期美元兑欧元等货币贬值推高，2004年黄金价格可能上涨8%。该报告称，黄金在2005年前，可能攀升至428美元/盎司，因美元兑欧元料会走贬至1.30美元。一些投资者购买黄金，把它作为当美元兑欧元贬值导致美国资产价值下降时的对冲工具。

   

   

【区域经济】广东7月起将对燃煤燃油电厂征排污费

   

　　从7月1日起，广东将对氮氧化物的最大排放源--燃煤燃油的电厂征收排污费，原因是氮氧化物正在取代硫氧化物成为广东酸雨的祸首。

　　广东被国务院划定的酸雨控制区占全省国土面积的63%。

　　据了解，征收标准约为每排放1千克氮氧化物收0.6元人民币，与二氧化硫排污费水平相当。征收的排污费将全部用于污染治理项目，包括对电厂购买脱氮设施的资金支持。

　　虽然新《排污费征收使用管理条例》给了燃煤燃油电厂一年多的准备时间，但广东省环保局专家说，当地大部分电厂近期仍没有脱氮计划，几乎没有电厂有脱氮设施设备。专家指出，排污费低于脱氮成本，是造成企业宁愿交排污费也不上脱氮设施的主要原因。

　　据估算，环保部门对电厂新征收的这项排污费，使得生产千度电大约增加了1.2元人民币左右的成本，但在目前煤价大幅上涨、电价受国家控制的情况下，企业治污的积极性明显不高。

　　目前，上市的广东电力公司有：粤电力A(000539)、汕电力A(000534)、广州控股(600098)等。

   

   

【区域经济】深圳近30家DVD厂倒闭

   

　　据深圳媒体引述当地行业协会的数据称，今年前5个月，DVD生产企业云集的深圳宝安区，已有近30家DVD企业先后倒闭。同时著名碟机企业先科集团负债已逾10亿元。消息指出，内地DVDplayer生产商又将面临另一波淘汰赛，主因是政府虽然有心藉由自订规格来作为与国际谈判的筹码，但是碟机产业界实际出货仍然以国际规格为准。

　　从事DVD生产的A股公司主要有：ST天龙(600234)、宏图高科(600122)、夏新电子(600057)、四川长虹(600839)、上广电(600637)等。

   

   

【区域经济】F1大赛15万人次观战 上海酒店客房爆满

   

　　上海市嘉定区副区长贝晓曦6月2日透露，“9月份F1大赛期间，我们这里酒店的客房大多数已经被预订了，而且价格是原来的好几倍。”

　　嘉定区旅游局工作人员说，该区三星级酒店在今年3月底，55%客房被预订，组委会还预留了20%的客房。目前，还没有被预订的客房所剩无几。一家五星级标准酒店没有竣工，已接到500多个预订电话。“赛车场公司在比赛期间准备了大量临时帐篷供游客居住。”嘉定区旅游局的工作人员说：“缺口还是非常大。”

　　上海市旅委表示：一旦供求不平衡，将利用上海与周边地区的旅游联动圈，进行区域旅游协调。F1组委会预测，9月将有15万人次的客流前来上海观赛。

   

   

【区域经济】北京市将调整水资源费和污水处理费

   

　　北京市于6月3日举行水价听证会，按照有关调整方案，北京市将调整水资源费和污水处理费，综合水价将由每立方米4.01元调整为5.14元，居民综合水价将由每立方米2.90元调整为3.70元。最终调整方案将根据听证结果确定。

　　此次水价调整主要涉及工业用水、生活用水和环境用水，占北京市总供水量的55%。没有涉及占全市用水量45%的农业用水。调整方案特别关注了低收入群体的承受能力，全面落实国家关于减轻农民负担的政策，免征农民用水水资源费，并保留现存执行居民用水价格的大众浴池用水政策。中水价格仍维持每立方米1元不变。

   

   

【区域经济】部分省市下调高速公路收费标准

   

　　从今年六月一日起，重庆市高速公路通行费由目前的平均每公里0.88元人民币，下调为平均每公里0.65元，下调的平均幅度为26.7%，最高降幅达50%，最低降幅为6.67%。

　　据介绍，重庆市这项重大举措的实施，能年优惠用户通行费达2亿元。

　　另据交通部消息，四川、河南等省也将采取措施，降低公路通行费。其中，四川省政府已作出决定，对电煤运输车辆通行费将减征为三分之二。

　　中国收费公路收费标准过高，一直是社会各界反映的焦点。各界反映强烈的是：规模大、里程长、标准高、违规转让收费权等问题。为此，交通部表示，要理顺收费公路管理体制，正确界定政府在收费公路管理上的职责，合理设置管理机构，减少管理人员，降低收费成本。

　　四川、河南两省路桥、高速类上市公司包括：重庆路桥(600106)、四川路桥(600039)、中原高速(600020)。

   

   

【区域经济】“9+2”签署合作框架协议

   

　　6月3日下午4时，“9+2”政府共同签署了《泛珠三角区域合作框架协议》。

　　根据框架协议，“9+2”地区将主要在十大领域开展全方位合作。具体合作领域包括：基础设施、产业与投资、商务与贸易、旅游、农业、劳务、科教文化、信息化建设、环境保护、卫生防疫。值得关注的是，在国家有关部门的支持下，“9+2”地区将加快构建综合交通网络，逐步实现区域内交通运输一体化。在公路方面，将加强省际高速公路、国省道建设规划和港澳路网发展规划的衔接，加快跨省、跨境和出海通道的建设，构筑和完善区域公路交通运输网络；铁路方面，进一步完善区域内铁路发展规划，构建区域铁路运输快达网络。加快云南国际铁路、东南沿海铁路等列入国家发展规划的跨省(区)铁路项目的建设，加快广深港高速铁路、珠三角城际轨道的建设及与港澳的衔接；航空方面，加强各地航空公司间、机场间的合作，增加区域内飞行航线，促进区域内客货快速运送；航运方面，研究制订区域航运发展规划，促进区域内河航运、海运事业发展及与其他运输系统的衔接；加快港珠澳大桥规划、论证、建设进度。

   

   

【公司快讯】通用电气与“小天鹅”就深层次合作进行商谈

   

　　美国通用电气公司两位全球副总裁劳埃德·特罗特与詹姆斯·坎贝尔近日专程访问小天鹅(000418)集团，并就与小天鹅集团的深层次合作进行商谈。

　　通用电气与小天鹅集团2000年就已开始就洗衣机零部件方面进行合作，以后双方逐渐从零部件扩展到整机的合作，从产品合作扩展到管理互动，此间双方高层互访频繁。与通用电气的紧密合作是小天鹅集团利用自身优势打造国际品牌战略的重要举措。目前小天鹅集团在功能设计、技术研发、产品开发等各方面均拥有了引领全球洗衣机行业发展趋向的核心技术，在行业内处于领先地位。

　　小天鹅集团与通用电气的合作也得到了通用电气公司总裁杰夫·伊梅尔特的充分肯定。伊梅尔特在谈到小天鹅集团时说，“小天鹅”的产品质量很好，成本低，有较好的创新意识，而且工艺也相当优秀。

　　此次是劳埃德·特罗特专程来到中国拜访小天鹅集团，小天鹅集团大股东斯威特集团董事长严晓群表示集团将全力支持“小天鹅”与通气电气公司的合作，实现双方共赢。

   

   

【公司快讯】ST万里预计今年中期仍将亏损

   

　　*ST万里(600847)董秘办表示，公司目前经营正常，暂无实质性的重组计划，2004年中报预计仍将亏损。

   

   

【公司快讯】白云机场今年业绩料减三成

   

　　从白云机场(600004)股东大会上传出消息，公司将争取于6月底完成搬迁至新机场的工作，转场后，由于折旧费用等立即增加，将导致公司今年全年业绩同比下滑三成左右。

　　不过，随着收入的增长，公司2005年将有望扭转业绩下滑的势头。

   

   

【公司快讯】夏新3C战略在京首次曝光

   

　　经过一年多的秘密运作，夏新电子(600057)6月2日在京首次向业界“曝光”了其多元化的战略：包括百万像素手机、数字电视和笔记本电脑(即3C战略)等三大领域的30多款年度新品，就连夏新投资上亿元以战略投资身份与南汽合资做汽车车身，公司高层也作了首次公开宣布。

　　据夏新电子副总裁黄爱平介绍，去年夏新收入和利润的80%都来自手机。对于夏新多元化的最根本原因，黄爱平不愿承认进军数字电视和笔记本电脑是因为“手机利润下降”，他认为夏新手里的资金已相对充裕，实施多元化战略势在必然。夏新的多元化将在相近的几个行业展开，目的是为了规避风险。不过，黄爱平也坦率地承认，由于手机行业竞争的激烈，今年利润不可能达到去年的6亿多了。

　　夏新宣布投资1.7亿和南汽造车身一事，也是新闻发布会上大家最关心的。对此，黄爱平表示，“夏新与南汽合作是战略性的投资，双方为此专门成立一个合资公司，按照计划在顺利进行，目前正处于公司的启动运作阶段。”

   

   

【公司快讯】长虹掌门人可能再度归隐 传赵勇将接棒倪润峰

   

　　继长城集团、三九集团领航者王之、赵新先先后卸任之后，据报章引述长虹内部员工透露，长虹(600839)教父倪润峰较有可能再度归隐，接替其位置的将是一度推上前台的赵勇。但是对于这种说法，长虹新闻发言人刘海中给予了断然否认。

　　据长虹内部员工透露，倪润峰由于年龄和健康问题，不再适合担任工作繁重的长虹领导人职务，因此有关部门考虑用年富力强的赵勇顶替其领航长虹。对于这一说法，长虹新闻发言人刘海中表示没有听到任何有关这一方面的传闻。他表示，有关方面已经在长虹传达过精神，倪润峰的任期至少还有几年。但据了解，这种传闻在长虹内部已经有一定市场。一些人士甚至结合时下形势认为这是国企干部年轻化的一股潮流。

　　资料显示，倪润峰出生于1944年2月，今年刚满60岁。

　　此前，长城、三九集团、中铝相继发生高层调整，当时有分析人士认为，国资委此番是有备而来，三九和长城有可能是系列人事调整的开始，这是国资委对其监管的一百多家企业整顿的系列动作之一。这次对主要干部的考核因素包括了年龄、业绩等。

   

   

【公司快讯】交通部表示不允许盐田港吞吐量上升太快

   

　　交通部部长张春贤接受香港报章访问时表示，中央将继续支持香港的国际航运中心地位，力保香港港口吞吐量总体上每年维持一定速度的增长。他强调，交通部对内地一些盲目建设的码头将坚决加以限制，如果深圳盐田港(000088)吞吐量上升太快，将责成某些部门协调。张春贤强调，中央统筹协调机制正在发生作用。香港港口吞吐量可以连续5年保持第一。

　　但是，深圳港口负责人对此回应说，集装箱码头发展要按市场规律，不是由个人意旨主导。他又说深圳港口会如期发展，不会因为中央多名领导人“挺”香港而放慢。

   

   

【公司快讯】江苏琼花董事长：3-5年内业绩将增长300%

   

　　在6月2日的路演会上，江苏琼花高科技股份有限公司董事长于在青明确表示，公司的长期发展目标是成为一个具备核心竞争力的大型包装材料和其他复合功能材料的生产商。如果在未来的3-5年内上述目标实现，公司的总资产将扩大到近10亿元，净资产将扩大到约5亿元；主营业务收入规模将达到10亿元，预计每年可实现净利润0.9亿元。

　　江苏琼花发行前总股本为6170万股，本次发行A股3000万股。按此计算，则3-5年内达到每股收益1元左右。而2003年每股收益按发行后股本计算为0.246元，即3-5年内将增长300%。

　　江苏琼花的招股说明书显示，由于公司主要原材料PVC树脂近三年价格上升较大，导致公司的销售毛利率下降。于是，有投资者问到，公司将如何应对原材料价格上涨以避免影响业绩时，江苏琼花有关负责人表示，目前PVC原料价格现已趋于稳定，继续上涨的可能性不大，公司将进一步扩大生产经营规模，不断地研发新的产品。同时，公司将及时分析原料的市场行情，适时进行原料的战略储备，协调好国内外原料供应商的供求关系，进一步降低原料采购成本。只要做好上述的工作，公司经营业绩不会受到影响。

　　对于公司的分红前景，于在青明确表示，根据2004年2月22日的年度股东大会决议，如公司2004年向社会公众发行股票成功，则2003年末的滚存未分配利润2754.26万元及2004年1月1日起至发行前实现的可供分配利润由新老股东按发行后的股权比例享有。公司预计将在本次股票发行后的第一个盈利年度向股东派发股利。

   

   

【海外市场】香港国企指数周四急跌4.6% 石化股领跌

   

　　昨日整个亚洲股市均全线下挫。港股由于在这次升浪中已有不少升幅，因此跌势更急。而国企指数在加息言论的影响下，昨日急跌4.6%，收报4097点，跌197点。大市总成交上升至147亿元，其中国企股占约45%，处较高水平。恒生国企指数成份股无一上涨，只得东方航空持平收报。原油价格虽然在美国市场下跌至低于40美元，但于亚洲市场再回升至41美元，令投资者担心就算OPEC落实增产，对油价上涨减压的力度也不会太大。而高油价下，全球经济难免受到波及。另外，亦有传闻指中国即将加息及加电价，提高宏观调控力度。近日累积了一定升幅的石化股首当其冲，上海石化跌近一成，中石化及北京燕化亦同步下跌逾5%。虽然传闻是针对电价提升，但昨日电力股并未有受惠，一众电力股华电国际、北京大唐及华能分别下跌4.2%、2.3%及3.5%。

   

   

【海外市场】原油期货周四大幅收挫 OPEC决定增产

   

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周四在震荡交投中大幅收挫，因对于美国汽油供应的忧虑缓解，而且石油输出国组织(OPEC)同意提高石油产量限额，以安抚紧张的市场。

　　OPEC各国石油部长在贝鲁特开会时达成协议，从7月1日开始将原油日产量增加200万桶，并自8月1日起再提高50万桶。

　　最新公布的美国一周石油库存数据显示，原油和油品库存上升，令今日场中卖压加剧。

　　NYMEX7月原油期约结算价报每桶39.28美元，下滑0.68美元或1.7%。盘中在基金引领的卖盘打压下一度跌至38.15，为近月期约于5月4日触及37.93以来的最低。该期约日高在40.65。

　　英国国际石油交易所(IPE)7月布兰特原油期货收低0.46美元或1.2%，报每桶36.40。




--------------------------------------------------------------------------------


声明：·《财经内参》是着眼于资本市场，侧重消息面、政策面研究的资讯产品。有别于媒体的新闻传播。

      ·所有结论为一家之言，仅供参考。任何依据资讯产品作出的投资决策，风险自负，与本公司无关。

      ·宏新资讯保留《财经内参》版权，未经同意，严禁翻印或转载。




--------------------------------------------------------------------------------


任何疑问，随时恭候垂询    Tel: 0571-85163840    E-mail: [email protected]