A股反弹背后：机构大佬转战主板

最简单的快乐

牛年A股果然牛气冲天,A股在近10个交易日中涨幅近10%,而两市更是有70只个股涨幅超过三成,从公开数据来看,机构“大佬”频频出现涨幅居前个股中,再度成为交易所龙虎榜的“常客”。

　  分析师认为,近期行情明显有机构资金介入,这或许将延长A股反弹时间。

　　中小盘股渐次弱化

　　牛年的头两个交易日,A股股市不仅接连收红,两市个股也喜迎两日普涨。从沪深交易所公布的盘后成交回报来看,机构专用席位成为了较多涨停个股的“座上宾”。

　　仅以昨日为例,宝光股份（600379）、太阳纸业(002078)（002078）、证通电子(002197)（002197）和凤竹纺织(600493)（600493）四只涨停股的买入席位前五位,就有1-3家不等的机构席位出现。

　　这不禁令人回想起2008年11月出现的那波基建股反弹狂潮。公开资料显示,当时位列涨幅榜前列的太行水泥(600553)（600553）、中路股份(600818)（600818）等股,其买入金额前五位普遍是券商营业部——游资成为彼时当之无愧的主力。同样,由于中小板股的流通盘普遍较小,板内个股也当之无愧地成为该类资金的追逐对象。

　　不过,据Wind数据统计显示,在近10个交易日的个股涨幅榜中,中小盘股已悄然退出涨幅榜霸主的争夺战。

　　从涨幅分布上看,两市个股10日涨幅在30%以上的占比4.51%(右上图),其中沪市个股占62%,中小板股仅占8.57%。而在涨幅榜前20位个股的争夺战中,中小板股更是“颗粒无收”。

　　此外,在涨幅超30%的个股中,包括宝胜股份(600973)（600973）、三友化工(600409)（600409）、山东海龙(000677)（000677）在内的多家个股,其买入金额前五位同样多被机构席位所占据。上述情况,与之前受益四万亿投资所走出的反弹,形成天壤之别。

　　“我们认为,近期市场将保持强势震荡、重心有所提升的局面。”广州证券研究员卢振宁说,从现有信息来看,越来越多的机构认为,中、短期面临的困难已经过去,所以就显得更乐观。

　　华泰证券分析师陈慧琴则认为,在全球金融业低迷的情况下,A股表现相当坚挺,而近期上证指数跌破1950点的可能性也不大,因为政府推出的各项刺激方案有助于保持投资者对市场的信心。

　　此外,也有分析师担忧中小盘股的持续热炒将制约A股市场的持续反弹,但权重股昨日盘中的再度崛起,似乎也让反弹之路更长了些。

　　关注景气回升行业

　　那么,在机构投资者重出江湖,政策暖风又不时吹送的当下,如何把握好市场重心提升所带来的机会这个“课题”,就摆在了投资者的眼前。

　　“2月份的选择重点为景气触底回稳的行业,同时兼顾政策扶持的行业。”卢振宁认为,在景气低位反弹的周期性行业中,石油化工和采掘业的确定性最高,而且业绩比较理想,估值也不高,会是超配的不错选择。

　　此外,卢振宁指出,交通运输中的航运子行业也有趋稳的迹象,且静态估值较低,在反弹中也值得关注。“钢铁、有色金属、水泥也有景气阶段触底的迹象,但钢铁存在成本压力的问题,有色金属价格波动较大,水泥前期涨幅较大,因此建议标配钢铁,把有色金属和水泥当作交易性品种去关注。”

　　国信证券分析师汤小生认为,虽然目前市场暂时不存在趋势性机会,但在政府积极财政政策与宽松货币政策下宏观经济低位企稳,结构性行情还是值得期待,因此可以因循三条投资主线:

　　在市场整固的过程中采取积极配置策略,预先布局汽车、地产、银行等先行行业。

　　此外,还需关注政策推动主题及价格企稳反弹行业的阶段性机会,重点关注十大行业振兴计划带来的短期及长期投资机会。

　　农业、建筑业、保险业、石油化学塑胶塑料、电子、医药、交运及电器等机械设备制造业等业绩增长确定的行业,中期也具投资机会。